对于国债期货期现套利来说，无法做空国债现货做多国债期货，只能采取做多基差的套利。国债期货交割的时候期现基差是0，因此如果市场上出现负基差，就可以做多基差，如果在后续交易中出现正基差，可以平仓获利，或者持有至交割，获取基差的利润，这是基差交易的基本思路。从操作层面来说，最便宜可交割债券和国债期货空头的组合是比较稳妥的，因为最便宜可交割债券用于交割，成本低，也最容易出现负基差。
…………………………………………………
☆ 武大郎 回复：
你好，基差交易者时刻关注期货市场和现货市场间的价差变化，积极寻找低买高卖的套利机会。做多基差，即投资者认为基差会上涨，现券价格的上涨（下跌）幅度会高于（低于）期货价格乘以转换因子的幅度，则买入现券，卖出期货，待基差如期上涨后分别平仓；做空基差，即投资者认为基差会下跌，现券价格的上涨（下跌）幅度会低于（高于）期货价格乘以转换因子的幅度，则卖出现券，买入期货，待基差如期下跌后分别平仓。
…………………………………………………
☆ 开户啦-1级理财达人 回复：
你好，国债期货期现套利可采用延迟进入交易的模式，即以可交易的较低价格买入国债，保证手头持有可交割的现券用于交割，并在现券持有期间可获得一定的利息收益，而在国债期货市场以可交易的较高价格卖出适当数量的期货合约。
…………………………………………………
☆ 股迷心窍 回复：
您好，这个是很难进行的，国债的波动一般不大