股指期货、融资融券将如何影响中国股市？
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☆ 开户啦-2级理财达人 回复：
证监会新闻发言人8日表示，国务院已原则同意开展证券公司融资融券业务试点和推出股指期货品种。这则消息确认了之前笔者的猜测，即当传言融资融券和股指期货获国务院批准后第二天若监管部门不否认那就是默认，事实证明就是默认。对于这点逻辑其实很明白，一家上司会公司尚且对故股市两个涨停板发布公告何况监管部门要推新产品，而且之前关于股指期货、融资融券的吹风从学界陆续吹到半官方，再吹到官方低级官员，最后证监会主席直接在演讲时作了计划，这种有节奏的吹风本身就证明了这种可能性之高。所以，某些政策是可以推测的。对于股指期货、融资融券国务院获批笔者认为投资者应该这样理解：1、 国务院获批到底推不推出要看实际情况，因此国务院获批和真正推出还有一段距离，但无论如何作为股指期货的一个概念已经可以热炒一回了。关于股指期货2007年的故事不还历历在目吗？因此，股指期货能不能推出在真正确凿推出前不能完全确认，但炒作绝对可以确认（根据文件计划为三个月准备工作，在笔者看来当前这个点位、时机都相对比较适合，所以推出的可能性要比失败的可能性大得多）。2、 股指期货推出前后到底对市场有什么样的影响？这是投资者必须搞明白的。3、 投资者在股指期货推出前后自己能够得到什么？这也是投资者必须搞明白的。可以说，搞明白了这三个问题，基本上就把股指期货推出给吃透了。下面，我们就针对此三个内容作一详细分析。首先讨论第一个问题。融资融券、股指期货推出会给市场带来什么机会？个人认为首先影响最直接的是券商，接着是参股期货公司的上市公司，再次是参与券商的上市公司。对于这些股票而言，都是一个难得的炒作机会。由于股指期货炒得是股指，那么权重较大的上市公司的股票对机构来说就是必配拼，甚至有些机构为了增大话语权会形成如2007年的抢购，不过当下大盘蓝筹股要以往多很多，很难再形成如2007年那样的行情了，即使如此对二股仍是一个较大的刺激，特别有助于行情向二股切换。从如上分析上可以总结，这些直接的受益股是有阶段性机会的。另外，如果大盘因此而形成突破，那么其它概念也会因为大势的转好而展开炒作。但这里投资者必须要明白一个问题，那就股指期货和融资融券中受益很大的股值得中长线炒作，其它一些只是沾边的股票并不会有特别大的涨幅，这是必须注意的问题。据此刺激板块已经很清晰了，后面投资者就是要注意到底这样的利好能否给市场带来突破，突破则可长做，不突破就仍只能高抛低吸如之前我们的策略那样降低持股成本。再讨论融资融券和股指期货推出前后对市场又有什么样的影响。显然，推出前是利好的，因为这个大概年给市场带来了新的热点，市场增加了新的交易品种总是会刺激市场的。同时，当前的股市相对融资更为容易，融券的券从哪里来仍是一个未知数，但无论如何融资会给市场带来潜在资金，这对市场无疑是一个利好。所以，可以确认推出前是有利于市场上涨的。融资融券、股指期货推出后又会如何？个人认为初期规则一定存在漏洞，相关的主力也一定会通过股指期货的杠杆效应来实现自己的利益，那么推出初期将有可能使股指暴涨暴跌，不过任何市场的附属品都不可能决定主产品的走势，因此股指期货总体上不会左右主板市场，但如果规则出现过大漏洞不排除主力利用漏洞来影响主板市场以达到获利目的。融资融券和股指期货推出后总体上会熨平之前的暴涨暴跌市，因为市场不再是只有做多才能赚钱，做空一样可以赚钱，当股指出现过高估值后就会有更大的抛压来使得市场回归到更合理的位置，那么股指大幅暴涨暴跌的空间会比以往要好一些。面对这种新局面，投资者必须明白市场可以通过做空来获利，也必须熟悉市场可以通过融资来增加自己的杠杆作用，只有掌握了这些新的交易手段同时又掌握了股市的技术才能有更好的收益。同时，由于有了大量的新生衍生品出台，投资者必须明白金融衍生品是高风险的交易品种，参与必须慎重。相比创业板，股指期货的风险不知要大多少倍，随时可能爆仓，这是必须注意的问题。没有金刚钻就别揽瓷器活。那么，投资者到底可以从这个大概年中得到什么呢？其实，推出之前应该对相关股票进行布局，即通过相关股票的炒作来获利。这一点如果近期关注笔者博客的都应该有所帮助，笔者最近一直在讨论板块的布局，其中股指期货、融资融券是主推概念之一。当这个概念破题后，相关的股票炒作就要谨慎一些了，由于是试点并逐渐推开，那么相应股票可能是轮番炒作，投资者在这里必须注意把握板块个股的节奏，只有把握住了板块个股的节奏才能获得相应的收益。