量化交易私募策略介绍

量化交易私募策略介绍

指数增强策略

指数增强策略并不是被动的跟踪某个指数波动,而是采用量化增强模型,利用多因子alpha模型预测股票超额回报,同时力求进行有效的风险控制、降低交易成本、优化投资组合。指数增强策略不会对跟踪标的成分股进行完全复制,而是会对部分看好的股票增加权重,不看好的股票则减少权重,甚至完全去掉。通过对交易成本模型的不断监测,尽可能让交易成本降到最小。综合来看,就是既做到超额收益,又控制主动风险。

指数增强基金其实可以分拆为两部分:指数基金+在此基础上的收益增强。那么相对应的,收益也分拆为两部分:一是被动复制指数部分的收益,该部分其实是承担了指数的β风险的收益;二是在所选取的成分股基础上获得的超额收益,即阿尔法收益。

CTA策略

2018年市场不确定性层出不穷,管理期货(CTA)策略成为全市场最牛策略之一,可谓创造出“危机Alpha”。

CTA基金的投资品种已扩展到包括商品期货、利率期货、股指期货、外汇期货在内的几乎所有期货品种。CTA基金因为很好的业绩稳定性和与其他策略的低相关性,赢得了快速的发展。

CTA以做多波动率为主,跟随趋势而非预测趋势,主要包括趋势策略和反转策略。从周期角度细分,可分为高频交易、中短线趋势跟踪、长线趋势跟踪。

由于CTA策略主动控制各类资产交易风险,并很好地在事前事中事后做风险控制,往往在市场大幅波动时有不错表现,对投资组合起到很好的保护作用。

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股票中性策略

市场中性策略由于利用股指期货等衍生品工具对冲掉了系统性风险,所以其表现与市场走势基本没有相关性,能走出独立于市场的表现。不会因为股市大涨而暴赚,当然也不会因为股市大跌而损失,只会默默地稳稳地赚着自己选股的收益,能够有效规避股市的系统性风险。

不管是牛市还是熊市,如果选择出的股票能获取超额收益,那么市场中性策略就能获得一定的绝对收益,不受市场涨跌影响。

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