花生期货为什么没有5月6月、7月、8月、9月合约?原因是什么?

问:花生期货为什么没有5月6月、7月、8月、9月合约?原因是什么?

答:花生期货未设置5—9月合约,主要是为了防范现货储存及交割风险,主要考虑了考虑储存风险和交割风险以及市场的套保需求。

主要表现在以下三个方面:

一是考虑储存风险。

花生储存忌高温、潮湿,进入5月后,随着气温升高、降雨增多,为保证花生品质稳定,需入冷库储存。花生期货拟以车(船)板交割为主,交割时间跨度较长,交割期间如储存不当,花生易出现发霉、酸价升高等问题,影响花生使用价值。

二是考虑交割风险。多数市场主体将所收花生于5—6月之前销售,花生商业库存水平自5月前后开始逐步进入低谷期,流通量减少,可供交割量难以完全保证。

三是考虑套保需求。花生季产年销,市场流通量逐月减少。为保证正常加工需求,下游需求企业多于6月之前备足库存,此后花生原料的采购较少,企业套期保值需求较弱。

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