多也亏空也亏 上市公司热卷期货神仙操作 亏损1个亿

大宗商品暴涨之际,又有上市公司投资期货巨亏!今年以来,黑色系期货品种屡创新高,涨势凶猛,然而在经历前期的连续上涨之后,近几个交易日暴涨的黑色系期货突然集体刹车,纷纷重挫。

在这样的行情下,有A股上市公司交易热卷期货巨亏8000多万元。

这家上市公司是金麒麟,其官网显示,山东金麒麟股份有限公司创立于1999年8月,是一家以制动摩擦材料及其制品为主导产品的高新技术企业,于2017年4月在上海证券交易所主板上市。

董事长带队交易热卷期货

5月15日,金麒麟公司发布“关于子公司投资进展的公告”称,原材料热轧卷板是公司产品资料成本中占比最大的物料,预计2021年热轧卷板采购量将继续增加。基于长期跟踪热轧卷板现货价格走势的判断,为能在现货市场的价格波动中把握节奏,降低现货采购成本及增加公司收益,董事会同意授权公司使用不超过公司最近一期经审计净资产10%的自有资金在不影响正常经营、操作合法合规的前提下,择机进行原材料期货套期保值和期货投资,并授权公司董事长在上述资金额度范围行使决策权并负责组织实施。

也就是说,金麒麟预计热轧卷板采购量将继续增加,基于长期跟踪热轧卷板现货价格走势的判断,为降低现货采购成本及增加公司收益,董事会同意由董事长带队择机进行套期保值和期货投资。

然而,不是所有上市公司投资期货都能复制曾经的“期神”秦安股份的“奇迹”,金麒麟炒热卷巨亏了8000多万。

公告中显示,2021年5月13日,金麒麟子公司将前期建仓的期货投资合约热卷2105全部平仓,平仓亏损8725.56万元,占公司2020年度经审计净利润的53.50%。对于损失的原因,金麒麟将其归结为近期钢材价格波动异常剧烈超出操作人员的常规判断所致。

这一纸公告,让不少投资者大跌眼镜。

5月15日,上交所下发对金麒麟期货投资事项的监管函。

5月16日晚间,金麒麟发布《补充说明》称,从2020年5月开始至5月13日期间,子公司投资热卷期货账户共计交易热卷 2105 合约(10%保证金率,2021 年5月15日到期)13430手,截至 2021年5月13日平仓,合计交易损失8725.56 万元。

截至2021年5月14日下午收盘,子公司期货账户仅还持有热卷2110合约(10%保证金率,2021年10月15日到期)1800手,浮动亏损2737.48万元。

从 2020 年 5 月至今,期间最高投入期货账户资金16328.30 万元。截至2021年5月14 日,投入本金14163.02万元,未超过2020年度经审计归属母公司股东权益的10%(即 21686.17万元)。2105 合约交易损失 8725.56 万元,2110 合约浮动亏损2737.48万元,剩余权益2699.98万元。

这意味着,金麒麟投入的1.42亿元,目前账户剩余权益仅剩2700万元。

金麒麟表示,公司目前风险敞口、最大亏损额度为目前的浮动亏损加上剩余权益,合计5437.46 万元。自热卷期货上市以来,热卷期货从没发生连续2个跌停板无成交现象,如果期货账户可用资金为负,根据与期货公司签订合同,会由期货公司执行强行平仓,损失不会超过目前最大风险敞口。

反手做多又挨打,套保变投机再敲警钟

回顾热卷5月以来的行情,金麒麟交易期间,热卷期货一路上涨,期间涨幅高达11%,即金麒麟大概率是做空期货导致大幅亏损。

值得注意的是,作为一家建筑装饰公司,金麒麟需要采购大量原材料热卷,套保本应做多热卷。

然而神奇的是,金麒麟在公告中称,预计2021年热轧卷板采购量将继续增加。基于长期跟踪热轧卷板现货价格走势的判断,为能在现货市场的价格波动中把握节奏,降低现货采购成本及增加公司收益,公司第三届董事会第二十二次会议审议通过了《山东金麒麟股份有限公司关于2021年度期货交易额度授权的议案》,董事会同意授权公司使用不超过公司最近一期经审计净资产10%的自有资金在不影响正常经营、操作合法合规的前提下,择机进行原材料期货套期保值和期货投资,并授权公司董事长在上述资金额度范围行使决策权并负责组织实施。

这什么意思呢?即上市公司自己判断大量采购热卷,基于长期跟踪价格走势的信心,同意利用套期保值降低成本没问题,但董事会竟然也通过了上市公司进行期货投资,授权董事长决策并负责组织实施,又是一例董事长带队炒期货的生动案例。

金麒麟在公告中表示,公司期货交易操作主要目的是部分对冲原材料采购价格上涨风险及增加公司收益。

对冲热卷上涨风险,本应是做多期货,但最终该公司却建仓了大量的热卷期货空单投机。

值得注意的是,截至2021年5月14日下午收盘,子公司期货账户仅还持有热卷2110合约(10%保证金率,2021年10月15日到期)1800手,浮动亏损2737.48万元。

然而,5月14日热卷2010合约大跌4.71%,金麒麟却浮动亏损2700万元,即该公司在热卷2005上做空巨亏后,又反手做多,却套在了最高点。

5月17日,热卷继续大跌3.03%,浮亏或进一步加大,金麒麟的投机变成了两边挨打。

金麒麟在最新的公告中表示,将严格控制期货业务的资金规模,不再转入资金,并逐步减少期货投资仓位。待在手合约全部平仓后,公司将终止投资性期货交易。公司未来仍将主要精力投入主业经营中。

有行业人士表示,金麒麟两边挨打、遭遇巨额亏损的行为,再次为上市公司的期货套保投机行为敲响警钟。

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