2016年新三板上市期货公司手续费收入排名

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2016年新三板上市期货公司手续费收入排名

金融期货受限,手续费收入不降反增?

  纳入统计的十二家期货公司中,经纪业务手续费收入排在前三的分别是永安期货、广州期货和创元期货,分别为5.22亿、7757.31万元和6379.74万元。

  2016 年商品期货市场成为金融市场亮点,受惠供给侧改革和去产能政策,大宗商品价格出现爆发性上涨,带动了成交量两位数百分比的增长。记者梳理数据发现,这十二家期货公司中,有七家经纪业务手续费较去年同期有所上涨。其中,涨幅最大的为先融期货、混沌天成期货和创元期货,分别上涨42.93%、35.26%和32.78%。

年报中不难发现两大特点

  一是得益于商品期货火热行情,部分期货公司手续费收入上升;

  二是手续费收入占营业收入比重不断下降,期货公司同质化的手续费竞争局面正被打破。

  永安期货表示,经纪业务手续费收入较上期增长24%。主要系本期商品期货价格剧烈波动,交易成交量增加,交易所返还手续费收入增加。

  在公布的数据中看出,天风期货经纪业务手续费收入下降较大,同比下降 39.86%。天风期货表示,两点原因导致手续费的下降:一是 2016 年商品期货成交额较上年同比下降 18%,商品期货手续费率较上年同比下降 15%,商品期货手续费净收入减少 1180.77 万元。二是金融期货的成交额较上年同比下降 66.8%,金融期货手续费率较上年同比下降 28%,手续费净收入下降 739.91 万元。

  记者梳理数据发现,上述12家期货公司中,8家期货公司经纪业务手续费占营业收入的比重降低。例如华龙期货、先融期货的占比分别由2015年的60.41%、52.81%降为37.51%、26.19%。不仅如此,永安期货、海航期货和迈科期货等营业收入排在行业的公司,经纪业务手续费收入占营业收入的比重仅为7.67%、1.16%和1.96%。

  创新业务撑起营收“半边天”

  过去,期货公司的收入主要来自经纪业务收入,包括手续费收入、保证金利息收入和交易所返佣三部分。而随着创新业务的开展,经纪业务占总营收的比重急剧减少,而资产管理、风险管理等迅速成为营业收入的主要贡献者。

  谈到创新业务,除了永安国富的资管一直走在行业前列,天风期货的资管业务也不得不提。尽管天风期货在期货经纪业务手续费上失利,却依赖创新业务提升了整体业绩。 从天风期货的收入结构可以看出,创新业务已经占据重要地位。资管业务收入达9087.57万元,占营业收入比重为61.38%。

  据业内人士透露,天风期货资管之所以取得如此业绩,源于其开展资管业务时的创新思路。“其他期货公司还将资管的目光聚焦在期货资管上,天风期货另辟蹊径,利用母公司天风证券的优势,大力开展债券和投行业务。”一家期货公司负责人如是说。

  “有些另类,但确实值得其他公司学习。”该负责人告诉记者,不过其他公司也很难复制到天风期货的模式。“因为期货公司资管的优势在于利用期货控制风险的能力,没有能力做固收。挖人来做固收就更不现实了,毕竟很少有人愿意从银行或是券商跳到期货公司。”

  资管业务如此,对于一些期货公司而言,风险管理业务收入占营业收入比重更高。永安期货表示,永安期货2016年营业收入为67.74亿元。其中,其他业务收入达到53.8亿元,占营业收入比重高达79.08%,同比增长72.13%。而这项其他业务收入主要来自其全资子公司——永安资本的现货贸易收入。

  2016年,海航期货营业收入跃居第二,较上期增长2273.58%,创新业务是收入规模实现突破性增长的主要原因。海航期货表示,2016年公司资产管理业务大幅增长,突破10亿元,全年累计发行49份资产管理计划,资金规模累计11.76亿元,同比规模大幅增长了161.92%。2016年海航期货大力拓展风险管理子公司业务,全年风险管理子公司实现营业收入35.74亿元,收入规模实现突破性增长。

  对于另外的一些期货公司,经纪业务收入仍是其收入的主要构成。不过,经纪业务占比的不断降低,依然可以看出传统型期货公司转型的诉求。广州期货表示,经纪业务收入仍然是公司营业收入的主要构成。2014 年度、2015 年度及 2016 年度公司经纪业务收入占营业收入的比重为 64.39%、62.12%和 58.04%。

  作为营业收入的主要贡献者,风险管理业务并未贡献太多利润。从各家公司公布的数据来看,风险管理业务多集中在现货贸易业务,而这项业务很“烧钱”。

  以海航期货为例,2016年公司实现营业收入36.80亿元,净利润675.37万元。其中,其他业务收入为36.11亿元,占总营业收入98.13%,其他业务成本为35.92亿元,占营业收入比重为97.61%。以上数据可以看出,尽管需要大量资本金的支持,风险管理业务能带来的利润少之又少。风险管理子公司在创造收入的同时,其利润的贡献也需“迎头赶上”。

  记者梳理资料发现,永安资本在风险管理业务上表现亮眼。年报显示,永安资本2016年实现营业收入43.25亿元,占去年营业收入的比重高达63.85%。从利润上来看,永安资本2016年净利润为1.07亿,占公司合并层次净利润的17.40%,这一数据在业内算是高的。

  当然,创新业务也为期货公司开辟新的收入渠道和促进利润增长提供了机遇。

  海航期货表示,子公司在开展以风险管理为核心的业务同时,还带动了公司期货经纪业务的开展。2016年,子公司开发的多家产业客户均在公司开立期货账户,为公司带来的保证金规模最高达到了1.5亿元,为公司收入贡献了利息、手续费等经纪业务收益。

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