镍价为何最近暴涨?

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近期镍价大幅上涨,10月31日,LME期镍收涨6.18%,报12405美元/吨,11月1日,LME期镍再度走强,盘末收涨2.58%,报价12725美元/吨,创2015年6月以来新高。受外盘影响,昨日上期所沪镍期货合约开盘便封涨停,今日开盘价格便直逼涨停。
是什么导致镍在一夜之间爆涨?其中的逻辑是什么?未来又有哪些投资机会?下文为您一一解读。
日前,LME年会上,79%的参会者认为明年镍价处于上升趋势,同时,LME计划推出硫酸镍期货合约,一起引爆市场对镍的乐观情绪。之所以这么看好镍资源在于新能源汽车的蓬勃发展。
无论是国外还是国内,新能源汽车的发展进入了快车道,作为新能源汽车的核心部件——电池受到人们广泛关注。作为新能源电池的构成元素——锂和钴成为金属市场的超级“明星”。在目前的锂电流配方中,在NCA阴极的80%是镍,在NMC 和LMO-NMC 阴极中所占的比例分别为33%和20%。根据UBS近期拆分的一辆雪佛兰电动车发现,新能源汽车电池配方的发展越成熟,镍的使用量只会更多。镍能够增加电池的能量密度,减少原材料的使用。新能源汽车市场占有量达到6%时,对镍的需求量达到16.7万吨;新能源汽车市场份额占有量达到10%,镍需求量达40万吨,可能导致全球镍供应不足。
如果未来新能源汽车成为市场的主流,那么镍的命运将不仅仅用作制造不锈钢。目前,已探明的镍矿主要为两种。第一种是相对比较低级的红土镍矿,占62.4%,主要分布在印尼、古巴、菲律宾和苏格兰,多用于不锈钢生产。另外一种相对高级的镍硫化物占总量的37.5%,主要分布在北美、澳大利亚、中国、俄罗斯和属丹麦的格陵兰岛。镍硫化物矿床被用来制造镍金属和硫酸镍。其中,用于电镀和锂离子阴极材料的硫酸镍,供应不足10%,呈硫酸盐状。017年8月,矿业巨头必和必拓宣布投资4320万美元,在澳大利亚建设世界上最大的硫酸镍厂。以全球新能源汽车发展的势头来看,这样的投资远远不够。
尽管如此,我们依旧需要对镍的暴涨保持足够的理性,电池对镍的需求主要来自硫酸镍,所以镍价未来的走势更过依赖于如何用红土镍矿来满足市场对硫酸镍的需求,其中核心问题问题是如何降低制造成本。