“交割日效应”，又称为“到期日效应”，是指期货或期权合约临近到期时，由于买卖交易失衡而导致现货月或现货交易量和价格波动性暂时扭曲的假设。根据这一理论，在某个期货合约临近到期，将要进入交割时，在期货市场进行交易的多空双方会同时对期货价格，甚至现货市场施加各种影响，其目的在于在合约到期进入交割时，合约的交割结算价能在最大程度上符合自身的利益，从而导致价格大幅震荡，使合约在临近交割日时出现成交量和波动率显著增加的现象。
“交割日效应”，又称为“到期日效应”，是指期货或期权合约临近到期时，由于买卖交易失衡而导致现货月或现货交易量和价格波动性暂时扭曲的假设。根据这一理论，在某个期货合约临近到期，将要进入交割时，在期货市场进行交易的多空双方会同时对期货价格，甚至现货市场施加各种影响，其目的在于在合约到期进入交割时，合约的交割结算价能在最大程度上符合自身的利益，从而导致价格大幅震荡，使合约在临近交割日时出现成交量和波动率显著增加的现象。