对冲与套利交易的区别是什么?

对冲与套利交易的区别是什么?

套利的核心是均值回归,旨在纠正市场内在的错误和价格的不合理关系,赚取价差收益。套利的品种间要有高度的相关性,是盯着价差k线图做低买高卖的交易。

对冲的核心在于风险均衡,旨在对交易组合进行风险管理。是一种买强抛弱的交易,不一定品种之间有相关性,只需要有波动性的强弱即可,是盯着总收益的k线走势来做低买高卖的交易。对冲,是套利的扩展升级,体现在以下几点:
(1)对冲交易是一篮子合约对另外一篮子合约,风险被充分分散,能够避免传统套利 在极端条件下价差不回归的劈腿现象。
(2)比传统套利更便于做程序化,模型里可以引用理论收益,来控制加仓和减仓。
(3)比阿尔法套利的行情适应性更强,在熊市也能通过动态方法盈利。

对于市场上的对冲手段和套利手段,主要的不同之处有以下几点:

  1.二者虽然都是属于在市场上进行,买好卖差的交易行为,但在一定条件下套利也是一种对冲,这也是说明了对冲的范畴更大。

  2.对于套利,它更多是从事纠正市场上的一些内部错误和不合理之处,最终使其回到正轨。在一般的情况下进行套利也是需要双方品种有较高的相关性,就是可以一起涨一起跌,投资者赚取的是相对利润。

  3.就如上述的套利是一种逆势的交易,而对冲就是一种顺势的交易行为。它不注重品种之间的相关性,更加关注的是波动性的强弱,了解更多对冲机制相关内容。

  4.套利是一种主动性的利用机制上存在的机会去捕捉盈利,而对冲更多的是为了控制风险,其最后希望的结果都是为了获取收益。

以上就是对冲与套利交易的主要区别。

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