股指期货的理论价格可以借助基差的定义进行推导。根据定义，基差=现货价格-期货价格，也即：基差=（现货价格-期货理论价格）-（期货价格-期货理论价格）。前一部分可以称为理论基差，主要来源于持有成本（不考虑交易成本等）；后一部分可以称为价值基差，主要来源于投资者对股指期货价格的高估或低估。因此，在正常情况下，在合约到期前理论基差必然存在，而价值基差不一定存在；事实上，在市场均衡的情况下，价值基差为零。
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☆ 期货营业部 回复：
股指期货的价格是通过大量买卖来变化确定的
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☆ 趋势交易员 回复：
对股票指数期货进行理论上的定价,是投资者做出买入或卖出合约决策的重要依据。