期货高手教你期货套利策略和技巧 干货多多

不想在工地打工,进入期货行业,历经沉浮,成为一代套利高手。

期货高手教你期货套利策略和技巧 干货多多

小期是什么样的缘由进入到期货行业的?

费思伯元2008年,我在工地上做木工,当时自我感觉满身的才华不能就这样荒废了,如果一直在工地搬砖,那什么时候是个头啊?难道就这样平庸的度过一生?越想越害怕,于是就告诉自己,一定要找机会离开工地。

当时正好看见新疆某家期货公司在招人,就去应聘,很顺利的被录取了,也算是进入到期货行业了。其实当时也不知道自己要什么,对我而言,只要不是在工地上,所有的工作都是可以接受的,所以进入到期货行业的缘由就是为了离开工地。

小期:对期货有怎样的认知?生活中、工作中有哪些与期货相关的故事?

费思伯元期货实际上是一种风险转移(保值)与财富再分配(投机),是抵御通胀的工具,也是提前反应供需的风向标。作为一名专职期货交易员,工作上、生活中基本上都是围绕着期货时间安排,平时很少与外行交流。

古话说“男怕选错行,女怕选错郎”,进入期货,你要谨慎。这是个不容易进更不容易出的“奇怪”行业。期货可能是一种生活方式,做期货,你就可以从另一个角度理解这个世界的广阔,从另一个角度理解人生的精彩,从另一个角度了解你自己的斤两。期货会让你很极端,赢的时候你会觉得自己是天才,输的时候你又会感到自己是傻瓜,没单的时候很无聊,有单的时候你又很着急。

一路坎坷与挫折 账户突破千万

小期:期货交易中,有哪些比较难忘的经历和感悟?

费思伯元:当时赶上2008年金融危机,自己空军出身,技术又不懂,感觉是上天给我的暗示。就给客户(他们以为我专业)全线做空燃料油,赚了将近1000万,当时资管没有出来之前,1000万是一个很庞大的数目。自己帮助客户赚了这么多钱,觉得自己很厉害,依靠这种惯性思维和交易模式,很快在2009年4月赚的钱全部亏完了。

2008年—2012年,因为自己技术面学习不多,主要研究基本面,策略上就是依据基本面的方向,死哪一个方向,虽然资金波动很大,至少还能生存下来,一直保持着震荡向上的态势。2012年3月开始,学习了套利交易,一知半解的情况,跨品种做空了豆粕,做多ta。2012年6月彻底爆仓。后来才明白,那只是我以为的套利,实际上根本就与套利无关,完全是在逆势做两个不相关的品种。

爆仓之后,一无所有,还欠下巨债,家里人对期货不理解,也是因为我的确没有赚钱,生活潦倒,没有生活来源,中间三个多月,就混迹在赌场中,靠赌博为生,日子还算过得去。自己存了点钱,第一时间就去找当时有一面之缘的基金经理学习,给他打杂,免费的清洁工、下单员、随从等等。

当时住在宋家庄,离国贸大厦还远得不行,每天早上5点就起来走路到地铁站(因为那个时候公交车还没有上班)。说实话,我很感谢他,但是他并没有像一位师傅一样给我详细的讲任何技术、基本面或战略这些相关的理论,完全是自己听他跟别人的聊天,还有每次下单的时候自己标记出来,去找下单的逻辑,出场的依据。半年下来,自己感觉学到了一些东西,也想出去验证一下自己的所学。

2013年,我找到当年一个期货朋友,在他的介绍下,去了一家当时不出名、现在很有名的私募基金做首席策略师的助理,这不是我的新的开始,也是一个学习过程。转眼3个月过去了,我觉得没有发挥空间,虽然工资还是比较高,但那不是我要的。正好当时成都这边有一个投资人,愿意出300万(当时他打算投资3000万,最大可以承受300万的亏损,为了自己不担风险,才叫他只投资300万,这样他安全,我也安全),于是我离职到成都,一边交易这个账户,一边在一家投资公司做交易员,当时想通过自己的成绩,感化投资公司的老板,一起做一家正规的私募,但是这个老板并没有愿意。2013年国庆之后,我抓住了棕榈的上涨,离开了投资公司,专职在家做这个300万账户(中间出金600万分了),但是后来300万最低亏损到30万左右。直到2016年7月,账户成功突破1000万。(大涨之前加了300万资金)

经过这些事之后,我才真正的明白,在期货市场要赚钱,除了交易员本身的能力外,还需要资金规模,资金风险的承受能力,急流勇退和唯快不破的精神。

详解化工行情走势

小期:能否详解介绍化工类各个品种的基本面情况?

费思伯元化工方面,我感觉现在是煤化工与石油化工之间的利润博易,走势完全是分化。首先OPEC这边减产是确定的,伊朗、委内瑞拉的产量已经是无法再降低了,美国的产量不停的再增加。这些都是未来原油最大的利空,未来原油市场最大的利空是来自委内瑞拉,因为这个国家的原油存量世界第一,但是短期不会大幅增加。其次是需求,10月之前,原油的消费不会减少,但是这个消费量能不能达到有效的去库存是一个很大的不确定,因为过了这个时间段,原油的库存会不停的增加。

石油化工这边,在10月之前,一直保持坚挺是市场的共识。煤化工的基本面都弱,特别是甲醇,伊朗被制裁之后,原油不能出口,只能增加甲醇的出口量。国内聚烯装置又增不了产量,也压制着甲醇的消费。但是在甲醇价格大幅下跌之后,聚烯装置利润的扩大,甲醇企稳了,又得利空聚烯。总之今年化工主要是分化的震荡下跌。

技术面与基本面如何有效结合

小期:您在交易中,技术面与基本面如何有效结合?

费思伯元基本面是我投资中大的方向,我习惯做多不做空,特别是一些低价的商品,我都是根据基本面能不能承受现货的价格作为依据。技术面上需要形态,主要是分两钟,第一种是右侧看绝对低位,买进去,这时候的仓位不会很重,同时要找到板块中最弱的与最强的品种,一旦出现不利的时候,往往我都是做空最弱的品种,作为对冲,不带止损,这个方法资金回撤比较大,习惯了就好了。第二种是满足两个条件:a价格在绝对低位;b左侧出现了突破。不过一样的资金回撤很大,因为价格的突破往往都是小周期,比如日线突破,周线还在原地。如果周线突破了,价格已经不在绝对低位了,这是矛盾的。不管采用那种方法,没有100%的正确,风险也很高,但是成功之后,效果就很明显了。

因此根据自己多年的习惯,喜欢用小账户先进去,等小账户资金曲线回撤50%,大账户才陆续行动。还有就是小账户没有回撤,一路加仓,做完日线第一波出现回撤50%,大账户也开始行动,这样资金的绝对值永远不会亏损,总资金回撤度非常有限。

详解套利技巧和套利策略

小期:您在直播和群里经常提到套利,能否详细分享一下你的套利技巧和套利策略?

费思伯元套利方面,有些品种存在上下游关系,比如甲醇与聚烯、棉花与棉纱等等,有些品种存在替代关系,豆油与棕榈、白糖与淀粉等等;品种之间有相似的装置,塑料与pp等等。

那么我们可以依据历史的比值,产生一个网格形式的套利空间,还有就是几个在整体上涨中的投机性形成套利组合。比如卷板的生产成本比螺纹高,但是在价格上涨的时候,螺纹往往比卷板投机性强,这两年就适合在上涨中买螺纹空卷板,下跌中买卷板空螺纹的交易方式,两个品种之间,卷板-螺纹的基差-200到400之间,我在交易中,习惯性的逢低买卷板空螺纹,毕竟卷板的成本始终比螺纹高。并且现在卷板一直贴水于螺纹上。

单边交易上,10月之前遇见急跌且价格3000以上多沥青12、2800以上多燃油09。套利方面,在比值2.1左右,做多2手甲醇01,做空1手乙二醇01,比值1.8平仓。止损可以放在2.15,后期可以关注油脂的做多机会。

爱分享、爱交流的费思柳韦

小期:您是一个在群里和直播间都很活跃的选手,对关注你的期友有什么想说的话?

费思伯元虽然自己期货做了十几年,但是交易的时候还是闲不住,特别是自己没有单子的时候,总觉得要踏空。在群里打发时间,找到一些可以真正交流的朋友,相互分享一下经验,把自己知道的分享给大家。交易这条路很辛苦,很多时候大家的信息是不对称的,不要过于追求完美,允许资金的回撤,绝对不能允许本金回撤。

 

本文转自天纵期才实

标签:

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注

*