期权到期后我司会根据客户期权的虚实程度，出具结算确认书，经客户确认无误后，我们会在客户提出出金申请后的第 2 个工作日将资金划转至客户的指定账户中。

常用结算价格包括：收盘价、结算价或其平均价，具体可以根据投资者的选择确定，投资者如无明确指定，一般默认为收盘价。

采用现金结算方式，暂不适用实物交割。

我司可以每天或不定期通过邮箱给客户发送盯市通知单，详细列明客户持有的头寸信息和资金状况。

通常情况下，我们一般假设市场上存在一些大的投资银行参与者，从而使以下的假设成立： 1. 没有交易费用； 2. 对于所有交易盈利（减去交易损失）的税率相同； 3. 投资者可以按照无风险利率借入及借出资金。

美式或欧式期权给其持有人以某指定价格买人一股股票的权利。无论发行什么情况，期权的价格总不会超出股票价格。如果以上的不等式不成立，那么套利者可以通过购买股票并同时出售期权来获得无风险盈利。

芝加哥期权交易所提供股票及股指灵活期权，这种期权具有交易所大厅内交易员之间认可的一此非标准条款。这些非标准化条款涉及到期日或执行价格不同于交易所通常提供的期权。灵活期权是期权交易所试图从场外市场争夺客户的一种尝试。交易所会注明灵活期权交易的最小规模。

最早研究套期保值理论的是凯恩斯和希克斯等人。他们提出的传统套期保值理论认为套期保值就是为转移现货市场中的价格风险、保证经营利润，根据商品相同、方向相反、数量相等、时间相同或相近的原则，在期货市场进行合约买卖的市场行为。该理论假定市场中的套期保值者清楚地知道未来买卖资产的准确时间，待套期保值的资产与期货合约的标的资产需要… 阅读更多 »怎么理解传统套期保值理论？

期货价格主要取决于供需与价格的关系，其他因素还包括： 1. 经济波动周期因素； 2. 金融货币因素(利率、汇率)； 3. 政治和其它政策因素(财政、贸易、货币、产业)； 4. 自然因素(天气、季节)； 5. 投机与心理因素。

定义:人们把通过研究商品的供求关系和影响供求关系变化的种种因素来预测商品价格走势的分析方法称为基本分析法。 原理:在西方经济学中，商品的价格是由供给和需求的变化决定，供给增加导致价格下跌，需求增加导致价格上涨。

“交割日效应”，又称为“到期日效应”，是指期货或期权合约临近到期时，由于买卖交易失衡而导致现货月或现货交易量和价格波动性暂时扭曲的假设。根据这一理论，在某个期货合约临近到期，将要进入交割时，在期货市场进行交易的多空双方会同时对期货价格，甚至现货市场施加各种影响，其目的在于在合约到期进入交割时，合约的交割结算价能在最大程… 阅读更多 »什么是“交割日效应”？

主要有以下影响：(一) 冲击铁矿石原料市场，为争夺市场话语权带来机遇； (二) 考验产业资本博弈能力，为钢企规避风险提供平台； (三) 加剧钢铁行业竞争压力，为市场择优而存搭建舞台；(四) 赋予铁矿石金融属性，为金融发展与监管提出挑战。

与新加坡商品交易所的铁矿石金融衍生品相比，大商所采用实物交割方式，具体实行仓单交割与提货单交割并行，其中提货单交割方式在期货市场尚属首创。提货单交割方式不仅能有效降低仓储成本，还可广泛发挥期货市场的套保功能，为铁矿石这类成分复杂、不易达成标准化合约的工业原料开辟了一种可行的实物交割方式。